12月15日，美国参众两院出台了本次税改的两院协商版本，预计本周(12月18日-22日)将完成投票，通过后交由总统特朗普签字生效。新的税改方案预计于2018年初开始实施。

众所周知，特朗普政府背后是石油、军工、犹太财团等利益集团，对于新能源的发展持较为消极的态度。特朗普上台后，先后发生了美国退出巴黎协定、清洁电力计划被废除等事件，给美国新能源的发展蒙上了阴影。纵观这次税改的众议院、参议院以及最后的两院协商版本，尽管最后的两院协商版本相比参议院版本对于新能源更加温和，但本质上还是有消极影响。在特朗普的任期内，美国面临的仍然是传统能源复苏、而新能源下滑的局面。

笔者将对美国税改的进程和参议院、众议院等针对可再生能源相关的新税法政策进行分析解读。

【众议院对可再生能源相关政策更改】

美国的可再生能源市场是严重依赖于政府激励政策，美国政府依次颁布不同的税收抵免政策以激励不同类型的可再生能源的发展。

(1)在现行税法PTC政策(可再生能源电力生产税收抵免政策)主要针对风电市场，其主要内容为可再生能源每度电单位补贴为1.5美分，以后每年按照通货膨胀率计算每度电单位补贴价钱;2016年可再生能源每度电补贴为2.6美分。

众议院在新税法的初稿中对PTC政策进行更改，取消每年每度电单位补贴额度为根据年限进行折现，将每度电单位补贴固定在1.5美分/kW.h，将对风点电站运营商的电力收益造成重大影响。

(2)在现行税法ITC政策(可再生能源电力投资税收抵免政策)主要针对太阳能地面电站市场，其主要内容为在2020年之前投资建设的太阳能发电设备可以享受30%投资税收减免政策，在2022年之前开始建设的太阳能发电设备将逐步取消ITC政策享受额度，投资在2021年后开始建设的太阳能发电设备可享受10%投资税收减免政策。

众议院在新税法的初稿中取消2027年后建设投资的可再生能源电力设备的纳税人可申请获得10%的可再生能源电力投资地面政策。该法律的实施将会影响2027年以后的太阳能市场发展，因为该政策减少太阳能地面电站投资商的收益。

(3)美国政府为鼓励可再生能源户用市场的推广，颁布实施户用节能设备税收优惠政策，并将该税收优惠政策延期至2022年，但可抵免税额逐年减少(2017年为30%，2020年为26%，2021年为22%)。在众议院新税法初稿中，将可申请该税收优惠政策的户用节能设备的范围扩大，对户用分布式屋顶太阳能系统和太阳能热水器没有产生影响。

参议院并没有对众议院以上三项政策税改进行评判和表决。两院协商委员会在会议报告中表示不遵从对众议院以上三项政策税改。

【参议院-针对跨国公司实施BEAT】

参议院在此次税改中，提出一个新的税务名词“BEAT”税基侵蚀与反滥用税，其主要针对美国跨国企业对境外关联方支付的行为。

BEAT法案提出美国跨国企业应税金额应为一下两种方案中交税额度最高的一项：

(1)税基侵蚀最小纳税额-按公司修订后的应税所得(包括跨境支付)乘以10%计税(除银行与证券机构以外公司)，按公司修订后的应税所得(包括跨境支付)乘以11%计税(银行与证券机构);

(2)正常纳税金额扣减Sec.41(a)(科研税务抵免政策);

【两院协商委员会-针对参议院BEAT法案进行更改】

两院协商委员会则针对参议院提出的BEAT法案进行修改，将其正常纳税金额可扣减的税务抵免政策范围扩大，使其涵盖了PTC政策和ITC政策(在Sec.38范围内)，但只能减免其现有法律的80%额度。其次，联合法院提出2025年后，将税基侵蚀最小纳税额率由10%增加至12.5%。

BEAT法案提出美国跨国企业应税金额应为一下两种方案中交税额度最高的一项：

(1)税基侵蚀最小纳税额-按公司修订后的应税所得(包括跨境支付)乘以10%计税(除银行与证券机构以外公司)，按公司修订后的应税所得(包括跨境支付)乘以11%计税(银行与证券机构);

(2)正常纳税金额扣减Sec.41(a)(科研税务抵免政策)和Sec.38(涵盖PTC政策和ITC政策)可抵免税额*80%;

在参议院BEAT政策版本下，跨境公司需要补足的差额是涵盖可再生能源相关税收抵免的金额(PTC政策+ITC政策)，使其对跨境经营税务投资人所得到的税务减免全部无效，使其对美国光伏市场影响重大利空。

而在两院协商版本下，跨境公司允许减免可再生能源相关税收抵免的金额(PTC政策+ITC政策)的80%，对现有的跨境经营税务投资人而言，其税务减免目的虽然打了8折，但是相比参议院重大利空的影响下，该版本BEAT更容易被美国光伏市场投资人所接受。

税基侵蚀BEAT将如何影响美国可再生能源市场?

美国可再生市场的发展的驱动因素主要来自于政府所颁布实施的税务抵免政策(PTC政策和ITC政策)。可再生能源开发商可以用过这些税务抵免政策使其公司所得税低于10%。因此，美国风电或太阳能电站的建设总会伴随着较大的美国税务投资人，如高盛和谷歌等。作为交换，可再生能源开发商同意将政府税务抵免政策使用权让给税务投资人。而这些税务投资人，大多都是拥有较大税基且熟悉美国税法的美国跨国公司。

两院协商版本中BEAT法案的实施，使可再生能源税务抵免政策降低至现有法案的80%，外加10%的基本侵蚀最小纳税率法案的限制，使可再生能源税务抵免政策对美国跨境企业的吸引度在一定程度上受到损失。而这些寻求税务抵免的跨境财务投资企业则是美国太阳能地面电站的重要投资渠道之一，且地面电站占美国太阳能市场的70%。因此，美国税改将在一定程度上影响美国太阳能地面电站的融资渠道。笔者预估，2018年美国太阳能市场在“201法案‘和美国税改的影响下，年新增装机量约为8GW左右。